C114訊 8月28日消息（劉定洲）十年前，光通信產(chǎn)業(yè)有個(gè)說(shuō)法，“光通信是中國(guó)高新技術(shù)與世界先進(jìn)水平差距最小的領(lǐng)域之一�！北藭r(shí)在細(xì)分的光設(shè)備領(lǐng)域，華為已成為全球第一，中興和烽火位居前五；在光纖光纜領(lǐng)域，長(zhǎng)飛成為全球第一，亨通、中天、烽火市場(chǎng)份額位居前列。不僅是市場(chǎng)份額領(lǐng)先，技術(shù)層面也不遑多讓?zhuān)四承┘?xì)分領(lǐng)域還存在短板，整體來(lái)看已達(dá)到一流水平。
光通信產(chǎn)業(yè)鏈包括光設(shè)備、光纖光纜、光模塊三大板塊，其中光模塊堪稱是光網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的心臟，盡管產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，但價(jià)值十分關(guān)鍵。業(yè)界也清醒地認(rèn)識(shí)到，我國(guó)光模塊產(chǎn)業(yè)實(shí)力有所不足，是整條產(chǎn)業(yè)鏈最弱的一環(huán)。光通信行業(yè)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)LightCounting制作的2016年全球Top10光模塊廠商中，中國(guó)僅有海信寬帶、光迅科技、旭創(chuàng)科技三家。
如今，這一短板已經(jīng)在很大程度上補(bǔ)強(qiáng)：光模塊行業(yè)研究機(jī)構(gòu)Lightcounting發(fā)布的2023年全球Top10光模塊廠商中，中國(guó)已占7家，旭創(chuàng)科技更是力壓美國(guó)Coherent（收購(gòu)了曾經(jīng)的光模塊老大Finisar），獨(dú)占全球第一。隨著旭創(chuàng)科技業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)，2024年進(jìn)一步拉大差距。
AI驅(qū)動(dòng)，半年?duì)I收破百億
2014年，�？低暿状伟肽甓葼I(yíng)收突破百億元，此后更是一路狂奔，擊敗國(guó)內(nèi)外對(duì)手，在安防監(jiān)控領(lǐng)域穩(wěn)居全球龍頭寶座。十年之后的旭創(chuàng)科技，也實(shí)現(xiàn)了歷史性突破：2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入107.99億元，同比增長(zhǎng)169.70%，超過(guò)2023年全年?duì)I收；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)23.58億元，同比增長(zhǎng)284.26%。
這一營(yíng)收規(guī)模，不僅使得旭創(chuàng)科技穩(wěn)居光模塊行業(yè)第一，更歷史性超過(guò)了光纖行業(yè)龍頭。同時(shí)，旭創(chuàng)科技的營(yíng)收絕大部分來(lái)自于光模塊，業(yè)績(jī)十分扎實(shí)。長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信，在只計(jì)算光纖光纜業(yè)務(wù)收入的情況下，半年度營(yíng)收或預(yù)測(cè)性營(yíng)收均未超過(guò)百億元，存在不小差距。
相比已經(jīng)進(jìn)入成熟期的光設(shè)備和光纖光纜，光模塊在2023年迎來(lái)了大發(fā)展時(shí)期。隨著大模型橫空出世，掀起算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的軍備競(jìng)賽，對(duì)用于數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)的高速數(shù)通光模塊需求顯著增長(zhǎng)，且速率從400G迅速迭代到800G，再到1.6T。
資料顯示，2024年2季度北美四大互聯(lián)網(wǎng)云公司微軟、Meta、谷歌、亞馬遜合計(jì)資本支出571億美元，同比增長(zhǎng)66%， 環(huán)比1季度增長(zhǎng)22%，增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自融入AI的互聯(lián)網(wǎng)推薦系統(tǒng)的升級(jí)、傳統(tǒng)云計(jì)算業(yè)務(wù)復(fù)蘇、AGI模型持續(xù)迭代等。這些都是旭創(chuàng)科技等中國(guó)光模塊廠商的重要客戶或目標(biāo)客戶，光模塊需求也水漲船高。
Lightcounting預(yù)測(cè)，2025年整個(gè)光模塊行業(yè)將增長(zhǎng)20%以上，2026-2027年增速還將維持在兩位數(shù)以上，2027年有望突破200億美元。其中，用于AI集群的數(shù)通光模塊在2024年將翻一番以上，并一直延續(xù)到2025年-2026年。
從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，政策層面對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈不斷加碼，隨著國(guó)產(chǎn)芯片能力、大模型能力的提升、人工智能應(yīng)用的發(fā)展，國(guó)內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)蓄勢(shì)待發(fā)。光模塊作為算力環(huán)節(jié)中國(guó)產(chǎn)化程度高、技術(shù)儲(chǔ)備前沿的核心產(chǎn)品，在算力持續(xù)升級(jí)及需求大幅增長(zhǎng)等因素的驅(qū)動(dòng)下，將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。據(jù)Lightcounting預(yù)計(jì)，中國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)模有望從2023年的26.5億美元，提升至2029年的65億美元。
產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈，還有最后一環(huán)
不僅是旭創(chuàng)科技，在AI驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)多家光模塊企業(yè)的業(yè)績(jī)顯著上漲，包括即將被中資收購(gòu)的索爾思光電。不過(guò)，有人歡喜有人愁：光模塊業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)主要來(lái)自于AI智算，業(yè)務(wù)偏向電信市場(chǎng)的光模塊企業(yè)的業(yè)績(jī)相對(duì)差一些，畢竟三大運(yùn)營(yíng)商都在降低資本開(kāi)支，導(dǎo)致電信光模塊市場(chǎng)需求不足，內(nèi)卷嚴(yán)重。
而AI智算當(dāng)前發(fā)展最好的是北美互聯(lián)網(wǎng)云公司，這也帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。旭創(chuàng)科技在2023年年報(bào)中也提示，“公司產(chǎn)品主要面向北美、歐洲等國(guó)家或地區(qū)，其部分關(guān)鍵原材料亦源自海外采購(gòu)，若匯率或貿(mào)易政策發(fā)生重大變化可能會(huì)導(dǎo)致光模塊產(chǎn)品需求減少，關(guān)鍵原材料采購(gòu)難度增加。但目前公司與主要客戶和 供應(yīng)商均建立了良好的長(zhǎng)期合作關(guān)系，并通過(guò)外匯套期保值以及加快海外布局等方式應(yīng)對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)�！�
光模塊行業(yè)此前規(guī)模較小，隨著近年來(lái)快速膨脹，已形成百億美元級(jí)的產(chǎn)值。作為一個(gè)高科技行業(yè)，考慮到當(dāng)前的國(guó)際政經(jīng)環(huán)境，確實(shí)需要防范非行業(yè)因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。以旭創(chuàng)科技為例，來(lái)自海外市場(chǎng)的營(yíng)收占比接近90%，且主要是北美市場(chǎng)。與之類(lèi)似的是通信模組行業(yè)，隨著中國(guó)企業(yè)占據(jù)全球主導(dǎo)地位，去年以來(lái)開(kāi)始遭到海外政治層面的干擾。
同時(shí)，光模塊行業(yè)也需要“強(qiáng)鏈”，補(bǔ)上最后一環(huán)——光芯片。目前在光設(shè)備、光纖光纜領(lǐng)域，這一問(wèn)題已基本解決，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。在光模塊芯片領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)能夠批量制造中低端產(chǎn)品，但高端的激光器、DSP數(shù)字信號(hào)處理器等，嚴(yán)重依賴進(jìn)口。
僅從商業(yè)層面看問(wèn)題不大，畢竟光模塊行業(yè)此前體量較小，而光芯片的開(kāi)發(fā)迭代成本較為昂貴，導(dǎo)致了供應(yīng)商相對(duì)集中。不過(guò)，隨著行業(yè)規(guī)模膨脹，光芯片的自主可控進(jìn)程必須加速。
目前國(guó)內(nèi)已有一些光芯片供應(yīng)商和模擬芯片供應(yīng)商，部分光模塊廠商也有光芯片業(yè)務(wù)，例如源杰光電、光迅科技、廈門(mén)優(yōu)迅等。光迅科技近日在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上就表示，公司中低速光芯片自供比例較高，自研高端光芯片在一些產(chǎn)品上開(kāi)始了小批量商用，今年對(duì)高端光芯片的投入更大、擴(kuò)產(chǎn)力度也更大。
C114還注意到，近年來(lái)不少高校在光芯片方面取得了突破性的研究進(jìn)展。整體來(lái)看，中國(guó)光模塊、光通信產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)相當(dāng)成熟，擁有很強(qiáng)的國(guó)際產(chǎn)業(yè)話語(yǔ)權(quán)。同時(shí)，十年來(lái)中國(guó)高新技術(shù)發(fā)展日新月異，光通信產(chǎn)業(yè)不能落后，還需借AI智算的東風(fēng)，塑造更加健壯的產(chǎn)業(yè)鏈。
